Nació en Londres en 1994. Cuando su madre la llamó Dakota Blue, no podía haber imaginado el impacto que tendría su nombre justo una década más tarde cuando le dieron el papel principal de Lyra en La Brújula dorada.
Richards era fanática de los libros de Philip Pullman y su madre le leyó His Dark Materials (La materia oscura) cuando era pequeña. También vio la producción del Teatro Nacional de Londres y le dijo a su madre que ella quería ser Lyra: la heroína ferozmente leal y alegre de La Brújula dorada.
Vive con su madre en Brighton, en el Reino Unido. La Brújula dorada representa su debut como actriz en una película.