La gran estafa (The Hoax, 2006), con Richard Gere, vio su estreno en abril de 2007 y fue objeto de gran reconocimiento. La primera nominación para el Oscar al mejor director de este director sueco aconteció en 1985 con el estreno de Mi vida como un perro (My Life As A Dog, 1985), que también resultó nominada al mejor guión. En 1993, Hallström dirigió ¿A quién ama Gilbert Grape? (What´s Eating Gilbert Grape, 1993), según la novela de Peter Hedge, que protagonizaban Johnny Depp y Leonardo DiCaprio, quien lograra su primera nominación al Oscar.
Hallström comenzó su carrera en su Suecia natal, donde trabajó en televisión y en cortos. Además, dirigió videos musicales, entre los que destacan los del famoso grupo sueco, ABBA.