Primer macroproyecto de animación en el que los estudios Disney, en el que al ritmo de la orquesta dirigida por Leopold Stokowski, se cuentan cinco historietas diferentes.
Las cigüeñas llegan, como todos los años, hasta un pintoresco circo para repartir los bebés a sus respectivas mamás. La señora Dumbo, una elefanta, descubre que su pequeño tiene unas orejas enormes; todas sus compañeras se ríen de su bebé, pero la señora Dumbo le defiende siempre, hasta el punto de ser encerrada por enfrentarse a todo ...