Durante su fiesta de cumpleaños, el joven príncipe Sigfrido se enfrenta a la obligación de elegir una esposa. Sin embargo, siempre ha soñado con encontrar a su verdadero amor y anhela escapar de esa realidad. Su tutor intenta hacerle ver que debe cumplir con sus responsabilidades. En una escapada mágica, el príncipe se encuentra con Odette, una princesa transformada en cisne por el poderoso hechicero Rothbart. Solo el amor verdadero puede romper el hechizo que la aprisiona. Totalmente fascinado, Sigfrido le promete salvarla e invitarla a su cumpleaños. Pero el brujo, decidido a engañarlo, enviará a su hija Odile, que se disfrazará de Odette para seducirlo.