Ignatus esconde un huevo especial de dragón en un bosque de libélulas para salvarlo de las fuerzas del mal. Spyro, criado junto a Sparx, se cree una libélula más grande de lo normal.
Un día el pueblo de Spyro es atacado y éste, en un alarde de valentía, descubre sus poderes mágicos y se da cuenta de que no es lo que cree. Confundido y molesta, entiende que es un dragón y que forma parte de una profecía que anuncia el advenimiento de la paz a la tierra.
Spyro, junto a Sparx, inicia una aventura épica para lograr lo imposible: la desaparición del Maestro Oscuro. Sin embargo tendrán que hacer frente a muchos peligros y a muchas trampas del destino.
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