La acción se desarrolla en un país imaginario de Europa Central, Karistán, donde la hermosa Alta vive con Jewell, su joven hija ciega. El mejor amigo de Jewell es un enigmático caballo blanco. De repente, llega a las inmediaciones del lugar un visitante norteamericano que se hace llamar Jim Martin. Jim asegura haber sido enviado a Karistán con el cometido de garantizar que la nueva inversión que se prevé efectuar en esas tierras no dañará el medio ambiente de la zona.
Bialy smok, también conocida como La leyenda del caballo blanco, fue una producción polacoamericana que proponía una historia de aventuras dirigida a un público infantil, pero que simultáneamente funcionaba como una sátira sobre la política puesta en práctica durante la Guerra Fría. Entre medias, hay lugar para incluir a un dragón y a una bruja.
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